近期，跟着苹果和华为新品发布会相近，滥用电子板块备受投资者柔柔。滥用电子板块近期走强的原因是什么？行情是否具有抓续性？哪些细分板块更值得柔柔？创金合信科技成长基金司理周志敏示意，商场期待iphone 16在AI方面的进展，以及大家首款三折叠量产的华为手机带来的骨子体验。他合计，下半年插足新机周期，滥用电子行业事迹改善的预期较为激烈。研究到AI端侧落地之势刚起，估值可能有一定的擢腾飞间，行情具备抓续上行的后劲，更柔柔苹果产业链龙头公司的投资契机。
1、滥用电子近来为何走强？与之前的高涨行情比拟，有何异同？
周志敏：滥用电子近期走强可能有以下三个原因。领先，北京时分9月10日凌晨和下昼，滥用电子两大巨头苹果和华为齐将召开年度最要紧的发布会，发布最新的重磅居品。对苹果行将召开的发布会，商场期待iphone 16在AI方面的进展；对华为行将召开的发布会，商场期待大家首款三折叠量产手机带来的骨子体验。其次，中报裸露完了，安卓系供应链公司财务发挥多数同比改善，苹果产业链公司二季度的低迷亦在预期当中，跟着下半年插足新机周期，事迹改善的预期激烈。临了，滥用电子的龙头公司，尤其是苹果产业链的龙头公司，质料较好，有但愿“出圈”，被电子圈以外的更多投资者罗致。
与之前的高涨行情(举例5G换机潮)比拟，相易点齐是居品升级激动销量增长的预期，不同点是这一次的背后主如果AI端侧落地带动换机的预期。
2、从行业人命周期来看，滥用电子处于什么阶段？现时板块基本面和估值情况若何，行情是否具有抓续性？
周志敏：从行业人命周期来看，滥用电子短期处于周期复苏阶段，始终处于AI/AR等技巧冲突下的新产业周期早期。
现时滥用电子板块的复苏周期有所不同，约莫上，安卓系昨年下半年起插足复苏周期，苹果产业链可能从本年下半年运行插足复苏周期。响应在中报上，前者事迹的同比还是体现出彰着的改善，后者还在资格去库存尾声的“临了一跌”。估值方面，关系龙头公司本年PE在20-30倍区间，如果AI带动换机的逻辑大致杀青，来岁不少公司的PE在20倍以内，研究到AI端侧落地之势刚起，商场环境合营的情况下，估值可能有一定的擢腾飞间，行情具备抓续上行的后劲。
3、9月份，滥用电子催化事件密集，主要看点有哪些？
周志敏：最主要的是9月10日凌晨和下昼，苹果和华为差别召开的秋季发布会。9月25日运行还有META Connect大会，届时可能会发布下一代AR眼镜。在柔柔这些居品硬件升级以外，还可以柔柔一下AI大模子接入的端正。
先锋影音4、现时哪些细分板块更值得柔柔？您的主要布局想路是若何的？
周志敏：提议柔柔苹果产业链龙头公司，因其受益于AI端侧落地可能带动的换机潮。
从短周期的复苏周期来看，安卓产业链关系公司还是从预期落地为履行，苹果产业链公司还在预期过渡到履行的左侧阶段，这一阶段可能更合乎布局苹果产业链。如果AI加抓下的iphone16获得得胜，也会给安卓系的友商们打造榜样，届时布局安卓系的契机又可能降临。
5、投资滥用电子板块的主要风险是什么？
周志敏：短期风险等于复苏之后，景气度难以进一步擢升。这种情况不竭是由于终局居品穷乏革命性所致。中始终风险等于对革命的预期太高，端正新技巧新址品迟迟落不了地，出现估值和事迹双杀的情况。
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